BAIXE A METAMASK
BAIXE A METAMASK

    Marcos do DeFi Institucional: Uma Revisão de 2021

    Em 2021, muitas instituições líderes deram passos significativos no ecossistema DeFi e Web3 com mudanças no modelo de negócios e alocação de capital.

    7 min de leitura
    Marcos do DeFi Institucional: Uma Revisão de 2021

    Embora os tokens não fungíveis (NFTs) tenham dominado a mente do investidor de varejo em 2021, foi o DeFi (finanças descentralizadas) que esteve na vanguarda do interesse institucional no ano passado.

    Os investidores institucionais, que antes podiam ser céticos quanto às oportunidades de investimento em DeFi, passaram a reconhecer o crescimento da Web3 e dos instrumentos financeiros relacionados, impulsionados pelo DeFi, como inevitável. Talvez ainda não compreendam totalmente os fatores por trás do DeFi ou da Web3, mas aprenderam que essa classe de ativos não pode ser ignorada.

    Como resultado, as instituições dominaram as transações DeFi no segundo trimestre de 2021, de acordo com dados da Chainalysis, uma plataforma de dados blockchain. As grandes transações institucionais — aquelas acima de US$ 10 milhões — representaram mais de 60% de todas as transações DeFi nesse período.

    Parte da atratividade do DeFi para as instituições são os altos rendimentos oferecidos em todo o setor, em comparação com os retornos dos instrumentos de finanças tradicionais (TradFi). Esses rendimentos mais elevados tornam-se ainda mais lucrativos à medida que o aumento da inflação corrói os ganhos dos instrumentos TradFi.

    Seja o Office of the Comptroller of the Currency permitindo que bancos americanos liquidem pagamentos usando stablecoins, ou a processadora de pagamentos Visa liquidando a primeira transação cripto, 2021 foi um ano de muitas primeiras vezes no DeFi institucional.

    Aqui, analisamos alguns eventos-chave em diferentes setores financeiros que apontam para uma crescente aceitação do DeFi como setor de investimento dentro das finanças institucionais.

    Para uma lista mais abrangente dos marcos do DeFi institucional, consulte o apêndice.

    Empresas de Investimento

    Bancos de investimento e gestores de ativos tiveram uma relação de atração e resistência com o DeFi. Embora os altos rendimentos oferecessem uma oportunidade atraente para esses bancos, a incerteza regulatória e tecnológica os mantinha afastados do ecossistema. 2021 mudou isso. Muitos bancos de investimento — incluindo Blackrock, BNYMellon e Goldman Sachs — reativaram suas mesas de cripto ou ingressaram no espaço.

    O ano começou com a notícia de que a Blackrock havia protocolado junto à SEC para adicionar exposição a bitcoin em dois de seus fundos de investimento. A maior gestora de ativos do mundo também investiu US$ 384 milhões em empresas de mineração de bitcoin no ano passado, conforme mostrado em seus registros regulatórios. Em um movimento em direção a uma maior aceitação do cripto como investimento, o BNY Mellon, o banco mais antigo dos EUA, criou uma nova unidade de ativos digitais para oferecer serviços relacionados ao bitcoin e outras moedas digitais.

    Tanto o Morgan Stanley quanto o Goldman Sachs decidiram oferecer aos seus clientes de gestão de patrimônio acesso à exposição em bitcoin. Enquanto isso, o Banco Europeu de Investimentos, o braço de investimentos da União Europeia, emitiu seu primeiro título digital, no valor de 100 milhões de euros, em blockchain público. O Societe Generale, terceiro maior banco da França, também propôs tomar emprestado US$ 20 milhões em Dai do MakerDAO, um dos maiores protocolos DeFi.

    Bancos de Varejo

    De chamar as moedas digitais de "fraude" a oferecer serviços de custódia de ativos digitais aos clientes, os bancos de varejo completaram um ciclo completo em sua relação com as moedas digitais. Em 2021, muitos bancos de varejo começaram a oferecer exposição ao bitcoin ou passaram a considerar essa exposição para seus clientes.

    O JPMorgan Chase afirmou em janeiro que poderia oferecer a alguns clientes a oportunidade de investir em fundos de bitcoin. Da mesma forma, o Citibank lançou uma unidade de ativos digitais oferecendo serviços de investimento em cripto, diante do crescente interesse de seus clientes.

    O JPMorgan não parou nos fundos de bitcoin. Mais tarde no ano, fez parceria com o Wells Fargo e a NYDIG para oferecer exposição ao bitcoin aos seus respectivos clientes. Além disso, o JPMorgan lançou um fundo de bitcoin próprio para seus clientes de private banking.

    O Bank of America lançou uma unidade de pesquisa para investigar ativos digitais, enquanto o US Bank lançou serviços de custódia de criptomoedas.

    Projetos DeFi

    Em 2021, as barreiras entre os mundos DeFi e TradFi tornaram-se cada vez mais permeáveis. Enquanto as instituições testavam as águas do cripto, as empresas DeFi receberam tanto capital de risco quanto recursos humanos do mundo TradFi.

    A exchange de cripto FTX contratou Brett Harrison como seu primeiro presidente. Harrison chegou à FTX vindo da Citadel Securities, uma das principais formadoras de mercado globais. A empresa também atingiu uma avaliação de US$ 25 bilhões ao captar US$ 900 milhões em julho de 2021.

    Em outro voto de confiança para o DeFi, a proposta da custodiante de cripto Anchorage de se tornar um banco digital foi aprovada pelo regulador financeiro dos EUA em janeiro de 2021. A Anchorage encerrou o ano com uma avaliação de US$ 3 bilhões após captar US$ 350 milhões em dezembro de 2021.

    2021 também foi um ano extraordinário para a Consensys. A empresa encerrou o ano com uma avaliação de US$ 3,2 bilhões. A famosa carteira cripto da empresa, a MetaMask, continuou em sua trajetória de crescimento, alcançando mais de 21 milhões de usuários em novembro de 2021. A MetaMask Institutional fez parceria com três das principais custodiantes: BitGo, Qredo e Cactus Custody para apoiar empresas institucionais que interagem com protocolos on-chain.

    Em mais uma primeira vez para o DeFi, o banco digital suíço Sygnum anunciou que permitiria que seus clientes fizessem staking de ETH por meio de sua plataforma bancária institucional. A plataforma de negociação de cripto Bullish e a Circle anunciaram planos de abrir capital via SPACs, enquanto a Circle, apoiadora da USDC, também planejava se tornar um banco digital de reserva integral.

    O Momento do DeFi Chegou

    Em 2021, muitas instituições líderes abandonaram o ceticismo e deram passos concretos no ecossistema DeFi e Web3, com mudanças em seus modelos de negócio e alocação de capital.

    Impressionantes 90% dos maiores negócios do mercado cripto aconteceram em 2021, de acordo com um relatório da Messari. E esses 90% nem incluíam a listagem direta da Coinbase, que avaliou a exchange de cripto em quase US$ 86 bilhões.

    Esses avanços são fortes indicadores da trajetória ascendente do interesse institucional em 2022. De acordo com uma pesquisa da Intertrust, os hedge funds planejam manter uma média de 7% de seus portfólios em criptomoedas até 2026. A oportunidade de crescimento de longo prazo para o DeFi pode ser avaliada pelo fato de que a capitalização de mercado de todos os protocolos DeFi (US$ 149 bilhões no final de dezembro de 2021) representa menos de 1% da dos bancos globais — evidenciando um enorme espaço para crescimento.

    As organizações podem iniciar sua jornada no DeFi com a MetaMask Institutional (MMI), uma carteira DeFi e gateway Web3 desenvolvida para instituições. A MMI oferece acesso incomparável ao ecossistema DeFi, sem comprometer a segurança exigida pelas instituições, a eficiência operacional ou os requisitos de conformidade. Ela permite que fundos cripto, formadores de mercado e mesas de negociação negociem, façam staking, tomem emprestado, emprestem, invistam e interajam com mais de 17.000 protocolos e aplicações DeFi.

    Conheça a MetaMask Institutional

    Apêndice

    Uma lista abrangente dos marcos do DeFi institucional em 2021

    JANEIRO

    FEVEREIRO

    MARÇO

    ABRIL

    MAIO

    JUNHO

    JULHO

    AGOSTO

    SETEMBRO

    OUTUBRO

    NOVEMBRO

    DEZEMBRO

      Traduzido por IA. Pode conter erros. Por favor, verifique sempre as informações.

      Avalie a tradução

      Artigos mais recentes

      Todas as notícias