Bitcoin 與 Ethereum：有什麼區別？

Bitcoin 和 Ethereum 是兩大區塊鏈網路，其原生代幣——BTC 與 ETH——是市值最高的兩種加密資產。這兩個名稱都身兼二職：「Bitcoin」既指網路，在日常用語中也指代幣；「Ethereum」亦然，不過其代幣在技術上稱為 ether。本指南在提及網路時使用全名，提及代幣時則使用代號。

Bitcoin 於 2009 年推出，是一個去中心化的支付網路；其原生代幣 BTC 是一種稀缺的數位資產，總量硬上限為 2,100 萬枚。Ethereum 於 2015 年推出，是一個可程式化的區塊鏈，能執行智能合約——也就是去中心化金融（DeFi）、穩定幣、代幣化資產，以及龐大的 Layer 2 鏈網路背後的軟體基礎。簡而言之，Bitcoin 以稀缺性、安全性與可預測性為優先，Ethereum 則以可程式化性與靈活性為優先。兩者都採用去中心化的電腦網路來驗證交易，無需中央機構，但在四個主要面向上有所不同：共識機制、記帳模型、供應政策，以及可執行的應用類型。本比較文章刻意簡化 Bitcoin 與 Ethereum 的定義，以聚焦於兩者的差異。如需深入了解網路運作方式，請參閱 Bitcoin 的運作原理。

免責聲明：本指南僅供教育目的，不構成財務建議，亦非招攬行為，且不適用於英國受眾。預測市場具有風險，並不適合所有用戶。

什麼是 Bitcoin？

Bitcoin 是最早的加密貨幣，由化名中本聰（Satoshi Nakamoto）的人士於 2008 年發布白皮書，並於 2009 年 1 月 3 日挖出創世區塊後正式上線。其設計目的刻意保持單一：一種去中心化、稀缺的數位貨幣與價值儲存工具，常被比喻為數位黃金。沒有任何單一公司、基金會或政府能控制它；網路由數千個獨立節點和礦工運行開源軟體來維護，協議變更透過 Bitcoin 改進提案（BIPs）提出，且只有在節點運營者和礦工選擇運行更新後的軟體時才會被採納。中本聰的真實身份至今不明，約於 2010 年退出公開開發工作，將維護工作交由分散式開發者社群負責，包括 Bitcoin Core（參考客戶端）背後的開發者。

Bitcoin 的使用情境主要集中在持有、長期儲蓄與跨境支付。其腳本語言相較於 Ethereum 刻意受到限制，這使協議保持簡潔並縮小攻擊面，但也意味著 Bitcoin 並非設計為通用應用程式平台。如需更完整的說明，請參閱下方連結的 Bitcoin 運作原理指南。

什麼是 Ethereum？

Ethereum 是一個可程式化的區塊鏈，由 Vitalik Buterin 於 2013 年發布白皮書提出，並於 2015 年 7 月 30 日正式上線。與 Bitcoin 不同，它從一開始就設計為能透過智能合約在鏈上執行任意程式碼——這些自動執行的程式驅動著借貸市場、交易所、穩定幣、NFT 市場、DAO 及數千種其他應用。Ethereum 的原生代幣 ether（ETH）用於支付網路費用（以 gwei，即 ETH 的子單位計價），並獎勵保護網路安全的驗證者。

Ethereum 的早期開發在很大程度上由以太坊基金會（Ethereum Foundation）協調，這是一個於 2014 年在瑞士成立的非營利組織，但協議為開源性質，由客戶端團隊、研究人員和獨立貢獻者共同維護。與 Bitcoin 相同，變更須經過公開提案流程，稱為以太坊改進提案（EIPs），並需要節點運營者、驗證者和應用開發者廣泛達成共識，才能在網路升級中採納。Ethereum 的使用者涵蓋持有 ETH 和代幣的個人、開發應用程式的開發者，以及在其基礎層或其上建構的 Layer 2 網路上結算代幣化資產和穩定幣的機構。

Bitcoin 與 Ethereum 網路簡史

Bitcoin 和 Ethereum 自上線以來走上了不同的發展路徑，各自以獨特的技術里程碑為標誌。

Bitcoin 的歷史：

• 2008 年： Bitcoin 白皮書以中本聰（Satoshi Nakamoto）之名發布。

• 2009 年 1 月 3 日： 創世區塊（第 0 區塊）被挖出，網路正式上線。

• 2012 年 11 月 28 日： 首次減半，區塊獎勵從 50 BTC 削減至 25 BTC。

• 2016 年 7 月 9 日： 第二次減半，獎勵從 25 BTC 削減至 12.5 BTC。

• 2017 年 8 月： SegWit 升級啟動，重組交易資料結構以提升有效區塊容量並修復交易延展性問題。

• 2020 年 5 月 11 日： 第三次減半，獎勵從 12.5 BTC 削減至 6.25 BTC。

• 2021 年 11 月： Taproot 升級啟動，提升隱私性並支援更複雜的花費條件。

• 2024 年 4 月 20 日： 第四次減半，每個區塊的獎勵從 6.25 BTC 削減至 3.125 BTC。

• 2024 年初： 現貨 Bitcoin ETF 在美國上市，擴大機構投資者的參與管道。

• 約 2028 年（預計）： 第五次減半預計將每個區塊的獎勵削減至 1.5625 BTC。

Ethereum 的歷史：

• 2013 年： Vitalik Buterin 發布 Ethereum 白皮書。

• 2015 年 7 月 30 日： Ethereum 主網上線（「Frontier」版本）。

• 2016 年： DAO 駭客事件及隨後的硬分叉將鏈分裂為 Ethereum（ETH）和 Ethereum Classic（ETC）。

• 2017–2019 年： Byzantium 和 Istanbul 等升級新增隱私性與效率改進。

• 2020 年 12 月： 信標鏈（Beacon Chain）上線，在現有工作量證明鏈並行運作的情況下開始權益證明機制。

• 2021 年 8 月： EIP-1559 在 London 升級中啟動，引入基礎費用銷毀機制。

• 2022 年 9 月 15 日： 合併（The Merge）將信標鏈與 Ethereum 執行層合併，終結工作量證明，並將網路能源消耗削減約 99.95%，據 ethereum.org 資料。

• 2023 年 4 月： Shapella 升級首次開放質押 ETH 提款。

• 2024 年 3 月： Dencun 升級引入 proto-danksharding（EIP-4844）和「blobs」，降低 Layer 2 rollup 的資料成本。

• 2025 年 5 月： Pectra 升級將每位驗證者的最高餘額上限提升至 2,048 ETH（EIP-7251），並引入 EIP-7702，為一般錢包帶來智能帳戶功能。

• 2025 年 12 月 3 日： Fusaka 升級啟動，引入 PeerDAS 並擴大 blob 容量，以改善 Layer 2 擴展性，據 ethereum.org 歷史記錄。

• 2026 年下半年（計畫中）： 「Glamsterdam」升級正在開發中，預計將包含 enshrined proposer-builder separation（EIP-7732）和區塊層級存取清單（EIP-7928），截至 2026 年中尚未確定啟動日期，據 CoinDesk 報導。

記帳模型

Bitcoin 採用 UTXO 模型，即未花費交易輸出（unspent transaction outputs），運作方式類似實體現金：錢包的餘額是其持有的各個「幣」的總和，花費時會將這些輸出合併並拆分為新的輸出。系統中並不存在單一的持續餘額記錄，錢包餘額是透過掃描與其地址相關聯的 UTXO 來計算的。

Ethereum 採用帳戶模型，更接近銀行帳本：每個地址都有一個餘額，合約帳戶也有自己的儲存空間。這種模型更自然地對應到智能合約的需求，因為智能合約通常需要追蹤持續性的狀態，例如借貸部位的抵押率、代幣的總供應量或 DAO 的投票記錄，而不僅僅是離散的轉帳。

共識機制

Bitcoin 採用工作量證明（Proof of Work），礦工競相解決密碼學難題，勝出者可新增下一個區塊並獲得區塊獎勵加上交易手續費。這將安全性與現實世界的能源和硬體支出掛鉤，Bitcoin 的難度大約每兩週調整一次，以將區塊產生時間維持在平均 10 分鐘左右。

Ethereum 在 2022 年 9 月 15 日的合併之前採用工作量證明，之後切換至權益證明（Proof of Stake）。在權益證明機制下，驗證者鎖定（質押）ETH 作為抵押品——獨立運行驗證者的最低門檻為 32 ETH——並被隨機選中來提議和證明區塊。行為不誠實的驗證者可能遭受部分質押金額被銷毀的懲罰，稱為「罰沒（slashing）」。由於網路不再需要礦機進行原始算力競爭，此次切換使 Ethereum 的能源消耗削減了約 99.95%，據 ethereum.org 資料。

區塊時間是日常使用中最明顯的差異之一。Bitcoin 目標約每 10 分鐘產生一個新區塊，而 Ethereum 在權益證明機制下每 12 秒產生一個區塊，因為每個固定的 12 秒「時槽（slot）」都會分配一位驗證者，如 ethereum.org 所說明。這種更快的節奏是 Ethereum 能更快確認基礎層交易的原因之一，不過兩個網路都建議在高價值交易時等待多個確認，以降低鏈重組的風險——即最近的區塊被競爭版本的鏈所取代。

智能合約與可程式化性

Ethereum 的核心創新是以太坊虛擬機（EVM），它讓開發者能在鏈上部署任意程式。Ethereum 上的智能合約支援去中心化交易所、借貸協議、穩定幣、NFT 市場、DAO 和代幣化真實世界資產，這個生態系統此後已被數十個其他 EVM 相容網路所複製。

Bitcoin 的腳本語言 Bitcoin Script 刻意設計為非圖靈完備，意即它無法執行迴圈或任意邏輯。這是一種刻意的安全性與簡潔性取捨，而非疏忽，因為它縮小了協議可能失效或被利用的途徑。透過建構在基礎協議之上的層，存在一些類似智能合約的功能，例如用於快速低成本支付的閃電網路（Lightning Network），以及將資料銘刻進 Bitcoin 區塊空間的新型協議，如 Ordinals 和 BRC-20 代幣。這些功能仍比 Ethereum 的通用合約環境受限得多，且基於 Bitcoin 的代幣標準的採用規模遠小於 Ethereum 的應用生態系統。這種可程式化性的差距，是兩個網路之間最具決定性的技術區別。

供應政策

BTC 的總量上限固定為 2,100 萬枚，由 Bitcoin 協議的程式碼強制執行。新的 BTC 只能透過區塊獎勵進入流通，而區塊獎勵大約每四年（每 210,000 個區塊）減半一次，此事件稱為「減半（halving）」。截至 2026 年 7 月，約有 2,006 萬枚 BTC 在流通中，約佔最終上限的 95.5%，據 Blockchain.com 資料，在 2024 年 4 月減半後，區塊獎勵為 3.125 BTC。最後一枚比特幣預計將於 2140 年左右被挖出。如需進一步了解此流程，請參閱 什麼是 Bitcoin 減半。

ETH 沒有固定的供應上限。新的 ETH 以質押獎勵的形式發行給驗證者，但自 2021 年 8 月的 London 升級以來，每筆交易費用的一部分——即基礎費用——依據 EIP-1559 被銷毀（永久從流通中移除），而非支付給驗證者。只有獨立的「優先費用」（即小費）才會支付給提議該區塊的驗證者。當網路活動非常頻繁時，銷毀的 ETH 可能超過發行的 ETH，使淨發行量短暫轉為負值——支持者將這種動態稱為「超聲波貨幣（ultrasound money）」，不過在 2024 至 2026 年間，隨著更多活動轉移至 Layer 2，ETH 的供應量整體上仍小幅增長。截至 2026 年 7 月，流通供應量約為 1.207 億枚 ETH，自 EIP-1559 啟動以來已銷毀超過 460 萬枚 ETH，據 Etherscan 資料，截至 2026 年中，約三分之一的流通 ETH 已由驗證者質押，據 beaconcha.in 資料。

BTC 與 ETH：市值與採用情況

BTC 自誕生以來一直保持加密資產中最大的市值，ETH 在其大部分歷史中位居第二。截至 2026 年 7 月，BTC 市值約為 1.3 兆美元，Ethereum 約為 2,200 億美元，因此 ETH 的市值約為 Bitcoin 的 17%，據 CoinGecko 資料。截至 2026 年中，BTC 的主導地位（即其佔加密貨幣總市值的比例）約為 56%，ETH 約為 9%，據 CoinGecko 主導地位圖表。這兩個數字都會隨市場狀況大幅波動，建議即時查看最新數據。

BTC 的歷史最高價為 2025 年 10 月 6 日的 126,080 美元，Ethereum 的歷史最高價為 2025 年 8 月 24 日的 4,946.05 美元，據 CoinGecko 資料。兩個網路此後的交易價格均遠低於這些高點，與加密資產典型的高波動性一致。

建構於 Bitcoin 和 Ethereum 網路上的生態系統

Bitcoin 的基礎層刻意保持精簡，因此大多數生態系統的成長發生在次級層上。閃電網路（Lightning Network）是使用最廣泛的，透過鏈下支付通道實現近乎即時、低手續費的 Bitcoin 支付，並最終結算回基礎鏈。側鏈和新型銘文代幣標準增加了有限的可程式化性，但 Bitcoin 的生態系統仍比 Ethereum 的更小、範疇更窄。

Ethereum 的生態系統以 Layer 2（L2）擴展網路為核心：rollup 在 Ethereum 基礎層（即 Layer 1，L1）之外執行交易，並將壓縮後的交易資料回傳至基礎層，在繼承 Ethereum 大部分安全性的同時提供更低的手續費和更快的確認速度。截至 2026 年 7 月，Ethereum Layer 2 網路所保護的總價值約為 350 億美元，據 L2BEAT 資料，其中 Base 和 Arbitrum 是最大的兩個，分別約為 120 億美元和 110 億美元，合計約佔總量的三分之二。較小的零知識 rollup，如 Starknet、Linea 和 zkSync Era，佔據各自的獨特定位，使用零知識證明，而非 Arbitrum 和 Optimism 等樂觀 rollup 所採用的欺詐證明模型。Ethereum 的 L2 支援與其基礎層相同的廣泛使用情境，且費用更低；L1 和 L2 資產均可在自託管錢包（如 MetaMask）中查看和管理，MetaMask 支援 Ethereum 主網、EVM，以及所有主要區塊鏈網路，包括 Bitcoin。

Bitcoin 與 Ethereum 差異的重要性

Bitcoin 和 Ethereum 體現了不同的設計優先順序，而這些優先順序貫穿於每個網路的使用方式。BTC 極簡且難以更改的協議以及固定的供應上限，旨在使其具有可預測性並抵抗突然的政策變化——這些特性對於定位為長期價值儲存工具的資產至關重要。ETH 的可程式化性以犧牲部分簡潔性換取靈活性，使金融應用、代幣和基礎設施的生態系統能夠直接建構在網路上，而無需獨立的中心化平台。

兩種設計並無絕對優劣之分；Bitcoin 和 Ethereum 服務於不同的目標。主要有興趣持有稀缺、成熟數位資產的人可能傾向於 BTC 的簡潔性，而有興趣使用或建構應用程式的人——例如借貸、交易、代幣化資產、預測市場——則更可能持有 ETH，並與 Ethereum 或其 Layer 2 網路互動。許多交易者和開發者兩者兼用，因為兩者並不互斥，不過 Bitcoin 和 Ethereum 是具有獨立地址格式的獨立網路，在沒有跨鏈橋、包裝資產機制或像 MetaMask 這樣的多鏈錢包的情況下，無法直接互通。

Bitcoin 與 Ethereum 比較表

資料來源：供應量數據來自 Blockchain.com 和 Etherscan；市值數據來自 CoinGecko，2026 年 7 月 31 日。市場數據為特定時間點數據，會隨時波動。