DeFi가 금융의 미래인 이유

탈중앙화 금융(DeFi)의 인기가 높아지면서 전통 금융(TradFi)의 종말을 알리는 신호탄이라는 평가가 널리 퍼지고 있습니다. 아직 그 단계에 완전히 도달하지는 않았지만, DeFi가 대중의 상상력을 사로잡은 데는 충분한 이유가 있습니다. DeFi 프로토콜에 예치된 총 가치(TVL)가 이미 1,000억 달러를 넘어섰기 때문입니다.

이뿐만이 아닙니다. DeFi 담보의 68% 이상을 차지하는 Ethereum은 2021년 10월까지 12개월간 6조 달러 규모의 거래를 처리했습니다.

Ethereum 기반 DeFi 거래의 시장 가치는 TradFi와 충분히 경쟁할 수 있음을 입증합니다. 또한 DeFi는 TradFi 대비 더 경쟁력 있는 금리로 자금을 조달할 수 있어, 기관들이 신용 수요를 충족하기 위한 선호 수단으로 자리잡을 가능성이 높습니다.

DeFi가 어떻게 더 저렴한 자금 조달을 가능하게 하는지 살펴보겠습니다.

TradFi 분야의 기존 금융 기관들은 고객 온보딩부터 거래 실행, 청산 및 결제와 같은 사후 거래 활동에 이르기까지 높은 서비스 비용을 부담하고 있습니다. 영란은행(Bank of England)의 추산에 따르면, TradFi 기관들은 연간 약 200억 달러를 거래 처리에 지출하고 있습니다. 분산원장기술(DLT)을 활용하면 TradFi는 사후 거래 결제 비용의 최대 80%를 절감할 수 있습니다.

높은 서비스 비용과 노후화된 인프라로 인해 TradFi의 금융 혁신 능력은 제한적입니다. 많은 은행과 중앙예탁결제원들이 기존 자산군을 개선하기 위한 토큰화 프로젝트를 시범 운영하고 있습니다. 이러한 프로젝트들은 기술적 실현 가능성을 보여주고 있음에도 불구하고, 실제 서비스로 이어지지 못하는 경우가 많습니다.

새로운 시스템으로의 전환 비용을 고려하면 이러한 프로젝트의 사업성을 입증하기가 쉽지 않습니다. 여기에 더해 기존 프로세스와 이해관계자 및 사용자 행동을 새로운 기술에 맞게 조정해야 하는 과제도 있습니다. 영업 및 트레이딩 부서가 음성 기반에서 디지털로 전환할 때도 유사한 양상이 나타났습니다. 새로운 역량을 갖춘 인력으로 구성된 디지털 사업 부문이 성장하는 동안, 음성 기반 인력과 시스템은 점차 축소되었습니다.

DeFi는 TradFi의 기존 구조를 전혀 활용하지 않고 독자적인 대안 금융 구조를 구축하기 때문에, 새롭고 혁신적인 금융 옵션으로 TradFi를 파괴할 수 있는 최적의 위치에 있습니다. Consensys의 전무이사 Elizabeth Matthew는 "더 나은 사용자 경험을 재창조한 것은 Tesla였습니다. Ford나 Toyota는 기존 판매 모델을 혁신하지 않고서는 그렇게 할 수 없었을 것입니다"라고 말합니다.

DeFi 내에 기존 시장 인프라 솔루션이 없다는 점은 자본시장 라이프사이클에서 사용자 경험을 재구상할 수 있는 비옥한 토대가 됩니다. 이를 통해 새로운 금융 프리미티브, 대안적 금융 구조, 그리고 수익 창출 기회를 만들어낼 수 있습니다. 현재 DeFi는 대출, 차입, 스테이킹, 헤징, 스왑, yield farming을 위한 Aave, Compound, Uniswap 등 17,000개 이상의 프로토콜로 구성되어 있습니다.

또한 DeFi는 인터넷이 출판과 광고 분야에서 이룬 것처럼, 다양한 자산의 생성 및 유통 비용을 획기적으로 낮췄습니다. 이러한 비용 절감의 주요 원인 중 하나는 제3자 중개인을 배제하는 DeFi의 P2P 대출 메커니즘입니다. 이는 신용에 접근하려는 기관이 은행이나 다른 금융 기관에 수수료를 지불하지 않고도 직접 자금을 조달할 수 있음을 의미합니다.

MetaMask Institutional(MMI)은 가장 많이 사용되고 신뢰받는 DeFi 지갑 MetaMask의 기관용 버전으로, EVM 호환 프로토콜 전반에 걸쳐 가장 폭넓은 접근성을 제공하며 DeFi의 무한한 혁신에 접근할 수 있게 합니다. 거의 모든 dapp이 MetaMask와 통합되도록 구축되어 있기 때문입니다. MMI를 통해 기관들은 트레이딩, 대출, yield farming 등을 위한 투자 전략을 실행할 수 있습니다.

MMI만이 기관에서 요구하는 보안, 운영 효율성, 컴플라이언스 요건을 타협 없이 충족하면서 DeFi에 대한 탁월한 접근성을 제공합니다.

MetaMask Institutional 살펴보기